金昌带众人连续突袭萧海昇的赌场、码头、商行等地盘。可早已计划好一切的萧海昇已在江南水乡隐匿藏身，并撤出了自己在上海的人手，静观其变。金昌没费一枪一弹陆续抢占了萧海昇大部分地盘，日进斗金。
姜虎见状，强制金昌给自己分七成资产;金昌诡计多端，给姜虎做假账应付。两个利欲熏心的人也因此产生不小的隔阂。一直在暗中观察姜虎和金昌动向的萧海昇找准时机，只身前往司令部找姜虎。
萧海昇利用二人资金往来的漏洞对姜虎直言不讳，并准备让姜虎得到比金昌丰厚得多的资金利益，与姜虎做“朋友”共同除掉金昌。唯利是图的姜虎喜上眉梢，立刻拍板同意。金昌被抓，执行枪决。上海滩暂时恢复平静。
萧海昇劝说叶飞重振精神登台演出，叶飞依旧闷闷不乐。在一次演出前，导致叶飞失去孩子的真凶姜少峰出现，给叶飞献上花篮，声称要与叶飞做朋友。叶飞一语不发，转身走向舞台……
魔都风云第47集剧情介绍郁闷落寞的叶飞重新登台演出，状态一直不佳，发挥失常。此时已经跟随虎子和袁盛魁学艺多年的叶飞义子叶果代替父亲登台演出，广受好评。在台下叶果演出的叶飞对叶果的魔术技艺要求十分苛刻，叶果苦练，渐成大器。
不久，国军节节败退，白色恐怖弥漫上海滩。时任军统上海站站长张楠接到命令，带着董大刚在上海火车站缉拿共产党秘密派来上海执行特殊任务的重要党员。不料负责接头的共产党员陈夫人被叛徒出卖，遭遇军统埋伏。
为了掩护组织派来的地下党员叶云和聂麟的安全，陈夫人在火车站举枪自尽。叶云和聂麟逃脱，张楠的抓捕行动失败。
后来，根据董大刚回忆在火车站时的情景，张楠推断此次秘密到上海执行任务的地下党员就是叶云和聂麟。张楠下令严密监视叶飞，等待叶云和聂麟出现。叶云不敢贸然见叶飞，便在萧公馆以萧海昇的名义约见叶飞。
魔都风云第48集剧情介绍叶云见到叶飞，说明自己来上海发展叶飞的原因，要叶飞想办法接近姜虎获取军事情报以便共产党解放上海，并让叶飞警惕张楠和董大刚。叶飞听后，重新有了信仰，容光焕发，精神振奋，重登舞台。
演出结束后，姜少峰宴请叶飞，叶飞想到自己的重要任务，便一反常态，欣然允诺，和姜少峰称兄道弟。这让张楠和董大刚顿时警惕了起来，他们严密监视叶飞的一举一动，打算从中寻求破绽，将他和叶云等人一网打尽。叶飞的赌术让姜少峰佩服得五体投地，他拜叶飞为师，学习赌技。
为了更深入地打入国民党司令部，叶飞一蹴而就，答应教姜少峰赌术，并日夜练习。叶飞的举动让张楠和董大刚一时摸不着头脑。叶飞找准时机，带着姜少峰赢下了一家顶级赌场。姜少峰大喜，与叶飞成为生死之交，唯叶飞马首是瞻。姜虎得知叶飞帮着儿子赢下赌场后，深知自己又多了另一笔大的收入，喜出望外，宴请叶飞。
姜虎和叶飞推杯换盏，相互谈心，甚至以叔侄相称。姜虎更是将袁霞和虎子的婚礼全部包揽下来。结婚典礼开始前，张楠和董大刚赶来，叶飞当场戳穿张楠派人跟踪自己一事，昔日的同窗好友如今渐渐兵戎相见。
不久，国民党南京政府全面溃败，我军占领南京。上级下达指令，要求叶飞尽快获取国民党上海驻军的部署、兵力配备和国民党军统保密局潜伏在上海的特务名单，要叶飞策反董大刚获取情报。
